State of Crypto Numero 9
Un'analisi degli ETP su cripto
In questa rivista approfondiamo i meccanismi di funzionamento degli ETP, esplorando le loro differenze rispetto ad altri veicoli di investimento e i loro potenziali vantaggi per gli investitori. Analizziamo inoltre, il potenziale impatto degli ETP su una maggiore adozione tra gli investitori tradizionali e le implicazioni per l’ecosistema complessivo dei cripto asset, alla luce delle debacles dello scorso anno.
Cosa troverete all'interno?
L'evoluzione dei prodotti di investimento e dei cripto asset
I cripto - ETP offrono maggiore accessibilità, trasparenza, liquidità e legittimità. Attualmente gli investitori che desiderano un’esposizione al Bitcoin o all’Ethereum devono operare in mercati complessi e talvolta offshore o investire in fondi non regolamentati ad alto rischio. Un ETP spot sul Bitcoin semplifica questo processo consentendo agli investitori di acquistare e vendere azioni dell’ETP su un exchange regolamentato, proprio come avviene con qualsiasi altro titolo o ETF
Cos’è un Exchange-Traded Product (ETP)?
Il termine ETP è più simile al concetto di ETC, poiché si tratta di un prodotto costituito da uno strumento di debito completamente collateralizzato da beni fisici, come l’oro o il Bitcoin. È fondamentale capire che non tutti i prodotti di investimento vengono creati allo stesso modo. I prodotti basati su future e fondi chiusi sono associati a rischi non presenti negli ETP spot e collateralizzati.
Uno sguardo ravvicinato alla costruzione degli ETP
L’ecosistema ETP può essere suddiviso tra mercato primario e secondario. Solo i Partecipanti Autorizzati (Authorized Participants, AP) possono effettuare operazioni con l’emittente dell’ETP sul mercato primario, dove le azioni vengono create e rimborsate al loro valore equo, chiamato NAV. Al contrario, nel mercato secondario, in cui gli investitori acquistano e vendono azioni esistenti al prezzo di mercato tramite una borsa valori o over-the-counter (OTC), i market maker (MM) regolamentati supportano una whitelist di fonti di liquidità.
I diversi modi per investire in cripto asset
Gli investitori hanno molti modi per assumere un’esposizione ai cripto asset, a seconda del loro profilo di rischio, della loro competenza tecnologica e dei vincoli normativi. In generale, dopo aver condotto la due diligence sugli asset sottostanti e sulle controparti, occorre tener conto di due aspetti fondamentali: 1) come acquistare i cripto asset e 2) come conservarli. Concludiamo che la struttura degli ETP fornisce agli investitori istituzionali il modo più semplice e sicuro per investire in cripto asset.
Cripto per tutti.
21shares porta l'innovazione a un livello superiore con la più ampia suite di prodotti negoziati in borsa (ETP) sulle criptovalute al mondo. Nel 2018 ha aperto la strada alla prima quotazione di un indice di criptovalute al mondo su SIX Swiss Exchange e continua a potenziare il suo franchise di criptovalute con una ricerca all'avanguardia e approcci innovativi alla strategia di prodotto. 21shares mira a fornire a tutti gli investitori un modo facile, sicuro e regolamentato per acquistare, vendere e vendere criptovalute attraverso i conti bancari e di intermediazione esistenti.
